Morro do Chapéu foi homenageada pela deputada Ivana Bastos (PSD) por seu aniversário de 108 anos de emancipação política. A parlamentar se manifestou em uma moção de congratulações. Seu nome remete a um morro em forma de chapéu fincado em suas terras.

A fertilidade do solo muito contribuiu para que alguns exploradores se fixassem às margens do Riachão Utinga (atual município de Utinga) fazendo plantações e edificando moradias. O clima é tropical de altitude, com a classificação da escala de Köppen com    temperaturas amenas, por volta de 16 a 24 °C.

Em 1823, a população do território foi aumentada por habitantes portugueses, refugiados da perseguição resultante das lutas da independência do Brasil, os quais ali se estabeleceram com fazendas de gado. A capela concluída em 1834 foi elevada a freguesia quatro anos mais tarde, sob o orago de Nossa Senhora das Graças, desmembrada de Santo Antônio da vila de Jacobina.